Best Time To Trening Aksjeopsjoner

Utøvelse av aksjeopsjoner Å utøve et aksjeopsjon betyr å kjøpe utstederens aksjekurs til den prisen som er angitt av opsjonen (stipendpris), uansett stockrsquos-prisen på det tidspunktet du utøver opsjonen. Se om aksjeopsjoner for mer informasjon. Tips: Å utøve aksjeopsjoner er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Skatteimplikasjonene kan variere mye, og sørg for å konsultere en skatterådgiver før du utøver aksjeopsjoner. Valg når du utøve aksjeopsjoner Vanligvis har du flere valg når du utøver dine opptjente aksjeopsjoner: Hold dine aksjeopsjoner Hvis du tror at aksjekursen vil stige over tid, kan du dra nytte av opsjonens langsiktige natur og vente til utøve dem til markedsprisen på utstederen overstiger stipendprisen din, og du føler at du er klar til å utøve aksjeopsjoner. Bare husk at aksjeopsjoner utløper etter en periode. Aksjeopsjoner har ingen verdi etter at de utløper. Fordelene med denne tilnærmingen er: yoursquoll forsinker eventuelle skattepåvirkninger til du utøver aksjeopsjoner, og potensiell takknemlighet for aksjen, og dermed utvide gevinsten når du trener dem. Initier en utøvelses-og-hold-transaksjon (cash-for-stock) Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i firmaets aksjer og hold deretter aksjen. Avhengig av typen av opsjonen kan det hende du må sette inn penger eller låne på margin ved hjelp av andre verdipapirer i din Fidelity-konto som sikkerhet for å betale opsjonsprisen, meglerprovisjonene og eventuelle gebyrer og avgifter (hvis du er godkjent for margin). Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. Initier en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i selskapets aksjer, så selg akkurat nok av selskapets aksjer (samtidig) for å dekke aksjeopsjonskostnadene, skatter og meglerprovisjoner og avgifter. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon vil være aksjer på lager. Du kan få et restbeløp i kontanter. Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. muligheten til å dekke aksjeopsjonskostnader, skatt og meglerprovisjoner og eventuelle gebyrer med fortjeneste fra salget. Starte en utøvelses-og-selgstransaksjon (kontantløs) Med denne transaksjonen, som kun er tilgjengelig fra Fidelity dersom aksjeopsjonsplanen din forvaltes av Fidelity, kan du utøve aksjeopsjonen din til å kjøpe aksjeselskapet ditt og selge de overførte aksjene samtidig tid uten å bruke egne penger. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selgstransaksjon, er lik den virkelige markedsverdien av aksjen minus stipendprisen og obligatorisk skattefradrag og meglerprovisjon og eventuelle gebyrer (din gevinst). Fordelene med denne tilnærmingen er: kontanter (utbyttet fra treningen) muligheten til å bruke provenyet til å diversifisere investeringene i porteføljen din gjennom din Fidelity-konto. Tips: Kjenn utløpsdatoen for aksjeopsjoner. Når de utløper, har de ingen verdi. Eksempel på et incentivaksjonsopsjon Øvelse Diskvalifiserende disposisjon ndash Aksjer solgt før angitt ventetid Antall opsjoner: 100 Grantpris: 10 Virkelig markedsverdi ved utøvelse: 50 Virkelig markedsverdi ved salg: 70 Handelstype: Tren og hold 50 Når aksjeopsjoner vest den 1. januar, bestemmer du deg for å utøve dine aksjer. Aksjekursen er 50. Dine aksjeopsjoner koster 1000 (100 aksjeopsjoner x 10 stipendpris). Du betaler aksjeopsjonskostnaden (1000) til arbeidsgiveren din og mottar 100 aksjer i meglerkontoen din. 1. juni er aksjekursen 70. Du selger 100 aksjer til gjeldende markedsverdi. Når du selger aksjer som er mottatt gjennom en aksjeopsjonstransaksjon, må du: Informer din arbeidsgiver (dette skaper en diskvalifiserende disposisjon) Betal vanlig inntektsskatt på forskjellen mellom tilskuddskursen (10) og full markedsverdi på tidspunktet for trening ( 50). I dette eksemplet, 40 a, eller 4000. Betal kapitalgevinstskatt på forskjellen mellom den fulde markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen (50) og salgsprisen (70). I dette eksemplet, 20 a share, eller 2000. Hvis du hadde ventet å selge aksjeopsjoner i mer enn ett år etter at aksjeopsjonene ble utøvd og to år etter tildelingsdagen, ville du betale kapitalgevinster, i stedet for vanlig inntekt, på forskjellen mellom tildelingspris og salgspris. Neste trinn5 Faktorer som skal brukes til å bestemme når du skal utøve aksjeopsjoner Oppdatert 10. mai, 2016 Noen elektroniske rådgivningsartikler sier at du bør holde dine opsjonsopsjoner så lenge som mulig og ikke trene dem før de er nær utløpsdatoen, og dermed gi aksjen de mulighet for ekstra prisøkning. Jeg tror ikke dette er alltid riktig råd. Omstendighetene dine, komfortnivå med risiko, skattesituasjon og noen andre faktorer bør også vurderes. Her er fem faktorer som skal brukes til å komme opp med et personlig svar som om den beste tiden til å utøve dine ansattes aksjeopsjoner. 1. Dine økonomiske behov Vurder dine nåværende behov for kontanter i forhold til potensialet for ytterligere gevinster hvis du holder opsjonene i håp om at aksjekursen vil klatre høyere. Hvis du trenger penger nå og alternativene dine har verdi, er trening nå en sikker ting. En høyere aksjekurs i fremtiden er ikke sikker. Noen grunner til at du kan trene tidlig ville være: Du har høy rente gjeld som kan bli betalt. Du har ikke tilstrekkelig kontantbesparelser (du trenger et større regntidsfond eller nødfond). Du trenger midler til en forskuddsbetaling på et hus. Du har en annen overbevisende investerings mulighet som du tror har mer potensial enn selskapets aksje. Et fast eiendomskjøp, for eksempel. Ditt behov undervisning midler for et barn på college. 2. Riskreturn tradeoff Det er en komponent til dine ansatte aksjeopsjoner kalt tid verdi. Hvis det er mange år igjen til utløpsdatoen, er tidverdien potensialet for ytterligere fremtidige gevinster. Sammen med tidsverdi kommer risikoen for at aksjen går ned, og gevinsten du vil innse ved å trene i dag, forsvinner. Du kan ønske å ta risiko utenfor bordet, og forutse potensielle tilleggsgevinster hvis: En stor del av din økonomiske formue er allerede bundet opp i aksjeselskapet (over 10). Kontanter i hånden i dag kan gi en betydelig forbedring av din økonomiske situasjon basert på dine økonomiske behov. Du tror ikke at utsiktene for selskapets aksjer ser attraktive ut. 3. Skatteplanleggingsmuligheter Med skatteplanlegging projiserer du forventet inntekt og fradrag i de kommende årene. Å utøve alle dine valg på ett år kan støte deg inn i en høyere skattekonsoll. Det kan være skattemessige årsaker til å utøve noen alternativer nå og noen senere. Av skattemessige grunner kan det være fornuftig å utøve en del av alternativene dine hvert år i stedet for å vente til utløpsdatoen for å trene dem alle. 4. Markedsforhold Volatiliteten i selskapets aksjer og markedssituasjoner som helhet må vurderes. Solen skinner ikke alltid. Dette punktet er godt gjort i CNNMoneys artikkel om utøvelse av aksjeopsjoner der de sier at i løpet av tech stock boblen, for eksempel, tok minst noen konservative ansatte fortjeneste i sine høyflygende selskaper39 aksjer. Svingpapirgevinster i alternativer til ekte penger - til tross for å trene 34early34 i henhold til konvensjonell visdom - synes å ha vært ekstraordinært forsiktig i ettertid. 5. Mengde optionsinvestor-raffinement Hvis du er en sofistikert, høyverdig husstand, kan du forfølge mer avanserte strategier enn noen med mindre raffinement. En god regel å følge - hvis du ikke forstår det, må du ikke gjøre det. Jeg snakket med John Olagues, forfatter av Getting Started in Employee Stock Options i forhold til avanserte strategier for ansatt aksjeopsjon. John er en tidligere aksjeopsjonsmarkedsfører fra Chicago Board Options Exchange og Pacific Options Exchange i San Francisco. Han har brukt sin kunnskap om sikrings - og handelsstrategier til ansattes aksjeopsjoner, og sier at du kan redusere risiko og øke potensiell avkastning ved å bruke avanserte strategier, som innebærer salg av samtaler og kjøp av setter på selskapets aksje. John er overbevist om at når det sammenlignes med en øvelses - og salgsstrategi, er avanserte opsjonsstrategier en mer effektiv måte å redusere risiko og fange gjenværende tidsverdien i alternativene dine. Disse avanserte strategiene er best implementert for de med ansatte aksjeopsjoner som potensielt er verdt 500.000 eller mer. Ikke følg blindt en tommelfingerregel og hold alle alternativene til slutten. Vurder alle faktorene ovenfor for å ta en avgjørelse som passer dine behov. Vis full artikkel Når du trener dine aksjeopsjoner Ved å bestemme når du skal utøve ditt valg, kan det være en komplisert beslutning. Derfor er det viktig å vite reglene før du bestemmer deg for kontanter i alternativene dine. av Alan L. Olsen. CPA, MBA (skatt) Administrerende partner Greenstein Rogoff Olsen Co. LLP Vet reglene Medarbeideropsjoner kan gi deg en betydelig kilde til utsatt inntekt og tillate deg å kontrollere innregningen av skattepliktig inntekt. Du betaler generelt ingen skatt når et opsjon er gitt fordi du ikke mottar aksjer i aksjer, bare muligheten til å kjøpe aksjer på et senere tidspunkt. Generelt kan det være bedre å holde en opsjon om å kjøpe aksjer enn å holde aksjen selv. Alternativet gir beskyttelse mot tap dersom verdien av aksjekursen faller under utøvelseskursen. I tillegg gir opsjon innehaveren tilsvarende eierrettigheter i selskapet uten å kreve umiddelbar investering. Medarbeidsopsjoner gir potensial til å ha ettervekst aksjevekst beskattet som realisasjonsgevinster i stedet for ordinær inntekt. Dette gir en fordel for de som er i toppskattebeslagene. Kjenne forskjellene Ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NSOer) gir en ansatt muligheten til å kjøpe aksjeselskap til en spesifisert fast pris (vanligvis til virkelig verdi på det tidspunkt opsjonen gis ). Generelt må du utøve muligheten til å kjøpe innen en angitt tidsperiode - vanligvis 10 år eller mindre. Ved utøvelse av dine rettigheter blir eventuell gevinst fra spredningen (differansen mellom utøvelseskurs og virkelig verdi) beskattet som ordinær inntekt. En eventuell gevinst realisert fra datoen som opsjonen utøvet til datoen aksjen er solgt, beskattes som gevinst. Incentive Stock Options (ISOs) tilbyr også muligheten til å kjøpe aksjeselskap til en fast pris, men ISOs kan ikke utstedes med en utøvelseskurs under gjeldende markedsverdi av aksjene. Generelt er spredningen på ISOs ikke underlagt ordinær inntektsskatt på det tidspunktet du utøver opsjonen. Spreadene kan imidlertid være underlagt den alternative minimumsskatten (kontakt din GROCO-finansrådgiver for mer informasjon). Gevinst realisert ved salget av ISO-aksjen kan skattlegges som gevinst. Forutsatt at du har holdt ISO-aksjen i minst ett år fra datoen for utøvelsen og minst to år fra datoen opsjonen ble tildelt, blir hele gevinsten ved salg av aksjen beskattet som en langsiktig kapitalgevinst. Når du skal utøve dine valg Avgjørelsen av når du skal utøve opsjonene avhenger av flere faktorer, så vel som din spesielle situasjon: Din Companys Plan Generelt blir opsjoner utøvd over en årrekke. For eksempel gir opsjoner gitt i selskapsplanen 20 prosent per år over fem år. Det er viktig å vite detaljene i bedriftens plan før du tar en beslutning. Din Kompanys Vekst Forstå hvordan bedriften er klar for vekst, er en annen viktig faktor i beslutningsprosessen. Spørsmål å vurdere og forstå er: bull Hvordan bedriften din tjener penger, forstår bransjen som deres inntjening er knyttet til. Bull Evaluere salg sammenligne selskapets salg til bransjens gjennomsnitt av konkurrenter. Bull Industriens trender overvåker bransjen som bedriften din driver i. Se etter vekstmuligheter og forstå selskapets strategi for å fange markedsandeler. bull Forstå de faktorene som kan påvirke likviditeten til markedet, er lavere renter og skattedrag frigjør ressurser for selskapets vekstplaner bull Hvordan bedriften din finansierer vekst, vokser de som forventet oksen Kjenn dine ledere og deres track record en companys sterk Utøvende lag vil trolig gi fortsatt suksess. bull Forstå din kompanys PE (pris til inntjening) forholdet for sterk kontantstrøm og godt administrerte kostnader. Endelig er måten å oppnå god avkastning i markedet, ved å investere i gode selskaper og deretter holde aksjene på lang sikt. Dine nåværende finansielle behov Beslutningen om å utøve bør vurdere behovet for kontanter, nærheten til opsjonsalternativene og den nåværende aksjekursen i forhold til forventet fremtidig verdi. Med hensyn til ISO-er, på grunn av skatter, bør de nødvendige holdingsperioder vurderes når man skal bestemme når de skal utøve opsjonene og eller selge den underliggende aksjen. Balansere porteføljen Du kan også velge å utøve et alternativ hvis selskapets aksje representerer en stor del av investeringsporteføljen, og du ønsker å diversifisere beholdningen. Noen fagfolk sier for å redusere investeringsrisikoen, bør selskapsbeholdningen ikke representere mer enn 40 prosent av porteføljen din. Åpenbart vil markedsforholdene spille en stor rolle i din beslutning om å utøve ditt valg. Hvis aksjene som ligger til grunn for opsjonen setter pris på, kan du ønske å holde fast på opsjoner så lenge som mulig for å utnytte fremtidige gevinster. I tilfelle av NSOer, kan du vurdere å utøve alternativet ditt over noen år for å unngå å bli tvunget til en høyere skattebrakett. Husk at spredningen på NSO er gjenstand for vanlig inntektsskatt på tidspunktet for trening. Fordi takknemlighet før treningen blir beskattet som vanlig inntekt, kan det være en fordel å trene over tid. Selskapets ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner kan overføres til familiemedlemmer. I så fall kan du trimme eiendomsskatt ved å gi opsjoner til arvinger. Overføringen kan være gave skattefri hvis verdien overført er 11.000 eller mindre (22.000 hvis gift). Uansett overføring vil utøvelsen ved utøvelsen være ansvarlig for eventuelle inntektsskatter generert. Denne siden er ment å gi en generell veiledning til emnet og bør ikke betraktes som grunnlag for å fastslå skatteansvaret under spesielle forhold. I slike tilfeller bør det tas separate analyser og råd. Selv om all rimelig forsiktighet er tatt i utarbeidelsen av denne håndboken, kan Greenstein, Rogoff, Olsen amp Company, LLP ikke holdes ansvarlig for eventuelle feil det kan inneholde, eller eventuelle konsekvenser som oppstår av noen som stoler på det. Vi anbefaler deg å konsultere fagpersoner før du tar ytterligere tiltak. Vi vil gjerne hjelpe deg med detaljert planlegging. Tilleggsalternativene har verdi nettopp fordi de er et alternativ. Det faktum at du har lengre tid til å bestemme om og når du skal kjøpe arbeidsgiverbestand til en fast pris, skal ha enorm verdi. Det er derfor hvorfor børsnoterte aksjeopsjoner verdsettes høyere enn det beløpet som prisen på underliggende aksjer overstiger oppkjøpsprisen (se hvorfor Medarbeidsopsjoner er mer verdifulle enn Exchange-Traded Stock Options for en mer detaljert forklaring). Din aksjeopsjon mister opsjonsverdien øyeblikket du trener fordi du ikke lenger har fleksibilitet rundt når og hvis du skal trene. Som et resultat lurer mange på når det er fornuftig å utøve et alternativ. Skattesatser Kjør beslutningen om å utøve De viktigste variablene du bør vurdere når du bestemmer når du skal utøve aksjeopsjonen din, er skatt og mengden penger du er villig til å sette i fare. Det er tre typer skatter du bør vurdere når du utøve opsjonsopsjonene dine (den vanligste formen for ansattes opsjoner): alternativ minimumskatt (AMT), ordinær inntektsskatt og mye lavere langsiktig kapitalgevinst skatt. Du er sannsynlig å pådra deg en AMT hvis du utøver opsjonene dine etter at deres rettferdige markedsverdi har steget over treningsprisen, men du selger dem ikke. Den AMT du sannsynligvis vil pådra deg, vil være den føderale AMT-skattesatsen på 28 ganger hvor mye alternativene dine har verdsatt basert på deres nåværende markedspris (du betaler kun staten AMT på inntektsnivå få personer kommer til å få tilgang). Den nåværende markedsprisen på opsjonene dine bestemmes av den siste 409A-vurderingen som er forespurt av selskapets styre dersom arbeidsgiveren din er privat (se Årsakens brev ikke inkludere en strykpris for en forklaring på hvordan 409A-vurderinger fungerer) og publikum markedspris etter IPO. Din aksjeopsjon mister opsjonsverdien øyeblikket du trener fordi du ikke lenger har fleksibilitet rundt når og hvis du skal trene. For eksempel, hvis du eier 20 000 alternativer for å kjøpe arbeidsgiverens vanlige aksje på 2 per aksje, vurderer den nyeste 409A-vurderingen ditt vanlige lager på 6 per aksje, og du utøver 10 000 aksjer, da vil du skylde en AMT på 11 200 (10 000 x 28 x (6 8211 2)). Hvis du deretter holder dine utøvde opsjoner i minst ett år før du selger dem (og to år etter at de ble gitt), vil du betale en kombinert føderal plus statlig marginell langsiktig kapitalgevinst-skattesats av kun 24,7 på beløpet de setter pris på over 2 per aksje (forutsatt at du tjener 255 000 som par og bor i California, som det er vanligste for Wealthfront-klienter). AMT du betalte vil bli kreditert mot skatter du skylder når du selger din utøvde aksje. Hvis vi antar at du til slutt selger dine 10.000 aksjer for 10 per aksje, vil din kombinerte langsiktige kapitalgevinstskatt være 19.760 (10.000 aksjer x 24.7 x (10 8211 2)) minus 11 200 tidligere betalt AMT, eller et netto 8 560. For en detaljert forklaring på hvordan den alternative minimumsskatten virker, vennligst se Forbedre skattemessige resultater for din aksjeopsjon eller Begrenset børskort, del 1. Hvis du ikke bruker noen av dine valg før din bedrift blir kjøpt eller blir offentlig og du selger med en gang, betaler du vanlige inntektsskattesatser på gevinsten. Hvis du er en gift California-par som i fellesskap tjener 255 000 (igjen, Wealthfronts gjennomsnittlige klient), vil din kombinerte marginalstat og føderale ordinære inntektsskattesats for 2014 være 42,7. Hvis vi antar det samme resultatet som i eksemplet ovenfor, men du venter på å trene til dagen du selger (det vil si en samme dagsøvelse), vil du skylde ordinære inntektsskatt på 68,320 (20,000 x 42,7 x (10 8211 2)). Det er mye mer enn i forrige langsiktige kapitalgevinster. 83 (b) Valg kan ha enorm verdi Du vil ikke skylde noen skatt på tidspunktet for trening hvis du utøver aksjeopsjoner når deres rettferdige markedsverdi er lik utøvelseskursen, og du legger inn et skjema 83 (b) valg i tide. Eventuell fremtidig verdsettelse vil bli beskattet til langsiktige kapitalgevinster hvis du holder lageret ditt i mer enn ett år etter trening og to år etter dato for tildeling før du selger. Hvis du selger på mindre enn ett år, blir du beskattet til ordinære inntektsrenter. De viktigste variablene du bør vurdere når du bestemmer når du skal utøve aksjeopsjonen din, er skatt og mengden penger du er villig til å sette i fare. De fleste selskaper gir deg muligheten til å utøve aksjeopsjoner tidlig (dvs. før de er fullt opptjent). Hvis du bestemmer deg for å forlate firmaet ditt før du er fullt opptatt og du har tidlig utøvd alle dine opsjoner, vil arbeidsgiveren kjøpe tilbake uvektet aksje til utøvelseskursen din. Fordelen med å utnytte alternativene dine tidlig er at du starter klokken når du kvalifiserer for langsiktig kapitalgevinstbehandling tidligere. Risikoen er at firmaet ikke lykkes, og du er aldri i stand til å selge aksjen til tross for at du har investert pengene til å utøve opsjonene dine (og kanskje å ha betalt AMT). Scenariene hvor det er viktig å trene tidlig Det er sannsynligvis to scenarier hvor tidlig trening er fornuftig: Tidlig i ditt tenure hvis du er en veldig tidlig ansatt eller Når du har en veldig høy grad av selvtillit, vil bedriften bli en stor suksess og du har noen besparelser du er villig til å risikere. Tidlig ansatt Scenario Svært tidlige ansatte er vanligvis utstedt aksjeopsjoner med en utøvelseskurs på pennies per aksje. Hvis du er heldig nok til å være i denne situasjonen, kan den totale kostnaden for å utøve alle dine muligheter bare være 2000 til 4 000, selv om du har blitt utstedt 200 000 aksjer. Det kan gjøre massevis av sans for å utøve alle dine aksjer før arbeidsgiveren gjør sin første 409A vurdering hvis du virkelig har råd til å tape så mye penger. Jeg oppfordrer alltid tidlig ansatte som utøver sin aksje umiddelbart for å tenke på å miste alle pengene de investerte. MEN hvis bedriften din lykkes så vil mengden av skattene du sparer, være ENORM. Høy sannsynlighet for suksess Si at du er ansatt nummer 80 til 100, du har blitt utstedt noe i størrelsesorden 20.000 opsjoner med en utøvelseskurs på 2 per aksje, du trener alle dine aksjer og arbeidsgiveren din mislykkes. Det vil være veldig vanskelig å gjenopprette fra det 40 000 tapet (og AMT du sannsynligvis har betalt) både økonomisk og psykologisk. Av denne grunn foreslår jeg bare å utøve opsjoner med en utøvelseskurs over 0,10 per aksje hvis du er helt sikker på at arbeidsgiveren skal lykkes. I mange tilfeller kan det ikke være før du virkelig tror at din bedrift er klar til å bli offentlig. Den optimale tiden for trening er når selskapets filer for en børsnotering Tidligere i dette innlegget forklarte jeg at utøvede aksjer kvalifiserer for den mye lavere langsiktige kapitalgevinstskattesatsen dersom de har blitt holdt i mer enn ett år etter trening, og alternativene dine ble gitt mer enn to år før salg. I den høye sannsynligheten for suksessscenario er det ikke fornuftig å trene mer enn et år på forhånd når du faktisk kan selge. For å finne den ideelle treningsperioden må vi jobbe bakover fra når aksjene dine sannsynligvis vil være likvide og verdsatt til det du vil finne for å være en rettferdig pris. Ansatteaksjer er vanligvis begrenset fra å bli solgt i de første seks månedene etter at et selskap har blitt offentliggjort. Som vi forklarte i den ene dagen for å unngå å selge selskapets aksjer. en selskapsaksjer handler vanligvis for en periode på to uker til to måneder etter at ovennevnte seks måneders garantisikring er frigjort. Det er vanligvis en periode på tre til fire måneder fra det tidspunktet et selskap legger inn sin første registreringserklæring for å bli offentlig hos SEC til sin aksjemarked offentlig. Det betyr at du ikke sannsynlig vil selge i minst et år etter datoen din firma registrerer en registreringserklæring med SEC for å bli offentlig (fire måneder venter på å bli offentlig seks måneders låsing i to måneder, og vent på lageret ditt). Derfor vil du ta den minste likviditetsrisikoen (det vil si at pengene dine har bundet minst mulig tid uten å kunne selge) hvis du ikke trener før firmaet ditt forteller deg at det er innlevert for en børsnotering. Jeg oppfordrer alltid tidlig ansatte som utøver sin aksje umiddelbart for å tenke på å miste alle pengene de investerte. MEN hvis bedriften din lykkes så vil mengden av skattene du sparer, være ENORM. I vårt innlegg, Winning VC Strategies for å hjelpe deg med å selge Tech IPO Stock. Vi presenterte proprietær forskning som for det meste bare fant selskaper som hadde tre merkbare egenskaper som handles over deres IPO-pris etter låsing-utgivelsen (som bør være større enn alternativene din nåværende markedsverdi før børsnoteringen). Disse karakteristikkene inkluderte å oppfylle resultatreguleringen før de første inntekter på de første to inntjeningssamtalene, konsistent inntektsvekst og økende marginer. Basert på disse funnene, bør du bare trene tidlig hvis du er veldig trygg på at arbeidsgiveren kan møte alle tre kravene. Jo høyere din flytende nettoverdi, desto større tidsrisiko kan du ta når du skal trene. Jeg tror ikke du har råd til å ta risikoen for å utøve aksjeopsjonene dine før bedriftens filer går offentlig hvis du bare er verdt 20.000. Mitt råd endres hvis du er verdt 500.000. I så fall kan du bedre ha råd til å miste penger, slik at du trener litt tidligere når du er overbevist om at bedriften din vil bli svært vellykket (uten fordel av en IPO-registrering) kan være fornuftig. Å utøve tidligere sannsynlig betyr en lavere AMT fordi dagens markedsverdi av aksjen din blir lavere. Generelt anbefaler jeg at folk ikke risikerer mer enn 10 av deres nettoverdi hvis de ønsker å trene mye tidligere enn IPO-registreringsdatoen. Forskjellen mellom AMT og langsiktige kursgevinster er ikke like stor som forskjellen mellom den langsiktige kapitalgevinsten og ordinær skattesats. Den føderale AMT-frekvensen er 28, noe som er omtrent den samme som den kombinerte marginale langsiktige kapitalgevinstskattesatsen på 28,1. I motsetning til dette betaler en gjennomsnittlig Wealthfront-klient vanligvis en kombinert marginal statlig og føderal ordinær skattesats på 39,2 (se Forbedret skattemessig resultat for din aksjeopsjon eller Begrenset aksjegrens, del 1 for en tidsplan for føderale ordinære skattesatser). Derfor kommer du ikke til å betale mer enn langsiktige kapitalgevinster hvis du trener tidlig (og det vil bli kreditert mot den skatt du betaler når du til slutt selger lagerbeholdningen), men du trenger fortsatt å komme opp med kontanter for å betale det , som kanskje ikke er verdt risikoen. Søk hjelp av en profesjonell Det er noen mer sofistikerte skattestrategier du kan vurdere før du trener offentlig aksjeselskap som vi skisserte i å forbedre skattemessige resultater for din aksjeopsjon eller begrenset aksjestøtte, del 3. Men jeg ville forenkle min beslutning om rådene angitt ovenfor hvis du bare overveier å utøve privat aksjeselskap. Koket ned til enkleste vilkår: Bare trene tidlig hvis du er en tidlig ansatt eller din bedrift er i ferd med å bli offentlig. I alle fall anbefaler vi på det sterkeste at du ansetter en flott skattekonto som har erfaring med aksjeopsjonsøvelsesstrategier for å hjelpe deg med å tenke gjennom din beslutning før en børsnotering. Dette er en beslutning du ikke skal gjøre veldig ofte, og det er ikke verdt å bli galt. Informasjonen i artikkelen er gitt for generelle informasjonsformål, og bør ikke tolkes som investeringsrådgivning. Denne artikkelen er ikke ment som skatteråd, og Wealthfront representerer ikke på noen måte at utfallene som er beskrevet heri, vil resultere i en bestemt skattemessig konsekvens. Fremtidsrettede investorer bør gi sine personlige skatterådgivere beskjed om skattemessige konsekvenser basert på deres spesielle forhold. Wealthfront påtar seg intet ansvar for skattemessige konsekvenser for enhver investor av en transaksjon. Finansiell rådgivning er kun gitt til investorer som blir Wealthfront-kunder. Tidligere resultater er ingen garanti for fremtidige resultater. Om forfatteren Andy Rachleff er Wealthfronts grunnlegger, president og administrerende direktør. Han tjener som styremedlem og viceformann i kapitalforetaket for universitetet i Pennsylvania og som medlem av fakultetet ved Stanford Graduate School of Business, hvor han underviser i kurs på teknologi-entreprenørskap. Før Wealthfront var Andy medstifter og var generell partner for Benchmark Capital, hvor han var ansvarlig for å investere i en rekke vellykkede selskaper, inkludert Equinix, Juniper Networks og Opsware. Han tilbrakte også ti år som en generell partner med Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy tjente sin BS fra University of Pennsylvania og hans MBA fra Stanford Graduate School of Business. Klar til å investere i fremtiden